威迈斯IPO“二进宫”,此前的问题解决了吗?
财经参考 王东升 肖敬远 2023-01-17

曾于2020年8月申报深交所中小板浙江15选5 被否的深圳威迈斯新能源股份有限公司(以下简称“威迈斯”),此次又卷土重来,转道科创板浙江15选5 。

威迈斯由万仁春2005年创立,主要从事新能源汽车相关电力电子产品的研发、 生产、销售和技术服务。报告期内,公司业绩出现波动,先降后升。

2021年财务勾稽关系异常收入中3.9亿元无数据支撑,原材料采耗存不匹配2.3亿元库存对不上账

招股书显示,2021年,威迈斯实现营业收入169,510.32万元,较2020年大增157.92%,远高于同行增速,那么,公司2021年高速增长的浙江15选5开奖结果 是否存在“水分”呢?

依据一般财务勾稽原理,与这个规模含税收入相匹配的必然有相同规模的现金流量流入和新增相同规模的应收账款等经营性债权体现。

2021年,公司不含税营业收入为169,510.32万元,其中,外销收入为2,100.16万元,根据该年度外销收入增值税为0,境内收入适用的13%增值税税率核算,该年度的含税收入为191,273.64万元。

财务数据显示,2021年,公司销售商品、提供劳务收到的现金为99,791.72万元,同时,2021年末的合同负债4,082.15万元,较2020年末的1,467.12万增加2,615.03万元,综合合同负债影响,则与2021年营业收入相关的现金流量流入金额为97,176.69万元

与含税收入勾稽,则有94,096.95万元的含税收入因未收到现金流入从而形成了新增债权。

公司资产表显示,2021年的应收票据为12,658.58万元、应收账款39,348.12万元、坏账准备2,519.96万元,应收款项融资为32,640.15万元,合计金额87,166.81万元,较2020年相同科目41,074.38万元,增加了46,092.43上述勾稽得出数据相比,48,004.52万元。

那么,公司存在较大差异是否由于票据背书等影响引起的呢?招股书显示,2021年,公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的票据金额为8,662.57万元。综合该因素,2021年,威迈斯还存在39,341.95万含税营业收入既未收到现金又未形成新的债权,成了“无源之水”,涉嫌虚增。

同样,财经参考深入分析公司原材料数据,发现其采购、耗用与库存不匹配。

招股书披露,公司的主要原材料包括功率半导体、结构件、阻容器件、磁元件、芯片等。

2019-2022年1-6月,公司主要原材料采购金额分别为37,558.78万元、38,071.23万元、125,125.05万元和107,475.01万元。

一般而言,材料等采购经过生产经营之后,完成产品销售确认的部分会被结

转于营业成本,刨去研发所耗其余的会留在存货当中。

2021年数据来看,主要原材料采购金额为125,125.05万元,体现主营业务成本的直接材料金额为116,804.56万元,占主营业务成本的比重为88.43%。同时,2021年,研发费用中的材料费用为2,469.37万元。

采购与耗用之差即为每年原材料新增之额。由上述采购和耗用(含营业成本

耗用和研发耗用)的数据可知,公司2021年采购与消耗之差为5,851.12万元。即2021年的原材料库存额较2020年增加额为5,851.12万元。

然而,招股书显示,2021年,公司原材料的库存为23,890.28万元,较2020年的6,357.63万元,增加额为17,532.65万元。

同时,公司在产品、库存商品、发出商品中均含有一定的原材料成本。2021年,上述项目合计金额为24,420.28万元,较上年相同项目增加12,543.16万元,按该年度材料成本占主营业务成本的比例88.43%进行测算,该部分增加的存货项目金额之中包含了11,091.92万元的材料成本。

综合原材料和其他存货中所含材料成本,可得,2021年,原材料总额较2020年增加额为28,624.57万元,较上述采购与耗用得出的原材料多出22,773.45万元。

是公司为了调节利润虚减披露了原材料采购成本?还是为了满足与浙江15选5开奖结果 的

同步虚增了营业成本的材料成本?为何存在近2.3亿元的差异?

实控人代持往事牵出“老赖”股东,匆匆注销多家关联方易格思此前申报未列入关联方,15选5开奖 通过职务便利盗取公司108瓶“茅台”

在电源行业,艾默生素有“黄埔军校”之称。公司实控人万仁春便来自于艾默生,截至上会前,万仁春直接持有公司21.3625%的股权,又通过倍特尔、特浦斯、森特尔三个15选5开奖 持股平台,间接控制公司21.4099%的表决权。

除了万仁春外,公司董事/总江苏15选5走势图表 刘钧、董事/副总江苏15选5走势图表 冯颖盈、董事/副总江苏15选5走势图表 杨学锋、董事/副总江苏15选5走势图表 姚顺、监事会主席/研发部总工程师张昌盛、研发副总监徐金柱、硬件开发部总监刘骥、软件开发部副总监郑必伟等8人也曾在艾默生工作过。

2005年,当万仁春还在艾默生任职时,便在境外通过威迈斯(开曼)设立威迈斯有限(公司前身)。而在2009年9月,万仁春从艾默生离职4个月后,回到威迈斯时,却将威迈斯(开曼)所持有的威迈斯的100%股权转让给了蔡友良和杨学锋。其中,蔡友良持有威迈斯78.4%股权,杨学锋持有剩下的21.6%。不过,两人均系代万仁春持有公司股份,此时找人代持是否是规避竞业协议呢?

上述两人中,蔡友良与公司关系密切。据了解,蔡友良曾在证通电子担任独立董事,2017年至2021年,证通电子一直是威迈斯的第一大外协加工(表面贴装和插件)厂商。2021年,证通电子将加工业务剥离至海红智能后,海红智能成为公司第一加工商。而在蔡友良离职后,证通电子宣布将旗下位于深圳市光明新区的证通电子产业园6楼部分租赁给威迈斯作为生产场所。

2009年10月,公司实行首次增资,蔡友良和杨学锋代万仁春的实缴 362.0584万元,来自于万仁春对蔡友良的借款。

2013年7月,上述股权代持关系解除。不过,解除的同时,由于此前欠了蔡友良500万元的本金及利息,万仁春决定以偿还债务的方式“送”给蔡友良25%股权。另外,万仁春还“大方”地用股权激励的方式“送”给杨学锋2.4%股权。

 截至目前,蔡友良持有公司2,269.94万股,持股比例为5.99%,为公司第五大股东,但其曾存在失信行为。

 2017年11月3日,杨俊远与邹源、蔡友良、汪大明以及深圳前海权瑞股权投资基金管理有限公司签署《借款合同》,约定邹源向杨俊远提供借款人民币 7,000.00 万元,月利率2.5%,借款期限为自杨俊远实际收取借款本金之日起 10 个月。蔡友良、汪大明作为保证人为上述借款提供连带责任担保,保证期间是 《借款合同》项下的债务履行期限届满之日起三年。

由于杨俊远未向邹源按时支付利息,2018年7月2日,邹源以杨俊远、蔡友良、汪大明及深圳前海权瑞股权投资基金管理有限公司作为被申请人,就前述借款纠纷向15选5开奖号 国际经济贸易仲裁委员会(以下简称“贸仲委”)申请仲裁。

 2019年2月20日,债权人邹源向深圳市中级人民法院申请强制执行。2020年2月28日,蔡友良被深圳中级法院列为失信执行人,其持有公司的股份一度被被司法查封、冻结。

为了不影响公司浙江15选5 ,2020年3月,邹源与蔡友良签署《和解协议书》,蔡友良向其支付2,000万元,邹源向法院申请取消蔡友良作为上述案件的被执行人,目前,蔡友良已支付了“和解费”。

财经参考注意到,在IPO前夕,与威迈斯“关系甚密”的三家公司齐齐被注销或吊销,分别为深圳欧康新能源有限公司(以下简称欧康新能源)、深圳微码激光电子有限公司(以下简称微码电子)以及深圳艾罗丝电子有限公司(以下简称艾罗丝)。

公开资料显示,欧康新能源成立于2014年8月,经营范围为新能源产品、电子、电气及电源产品、通信15选5中奖规则及奖金 产品、计算机软硬件的技术开发和销售及相关技术咨询等。万仁春在报告期内曾担任欧康新能源的执行董事,其姐夫李谋清原本持有欧康新能源70%股权。

微码电子成立于2015年6月,万仁春的姐夫李谋清在报告期内曾持有微码电子25%股权并担任公司监事。艾罗丝则较早于2010年6月成立,在2017年1月之前,艾罗丝背后的实控人也是李谋清的亲属。

而据相关媒体调查发现,艾罗丝向工商登记中的手机号的主人正是万仁春,2016年,威迈斯向艾罗丝出售商品460.2万元。

2021年7月,深圳易格思科技有限公司(简称易格思”)被注销,该15选5今天开奖结果 为2018年4月主要股东的朋友和前15选5开奖 共同投资设立的汽车售后服务公司公司。

自易格思设立之时至2020年末,威迈斯将主要产品的售后业务委托给易格思开展,易格思是发行人唯一的售后服务商,其主要客户是威迈斯,收入大部分来源于此。

 2019-2021年期间,易格思各期营业收入中由威迈斯贡献的部分分别为 808.93万元、701.13万元和0万元,占营业收入的比重分别为96.10%、94.86% 和0%。前次申报,公司未将易格思作为关联方,涉嫌隐瞒。

报告期内,威迈斯还发生了一起15选5开奖 监守自盗的丑闻。据裁判文书网(2019)粤0305刑初1522号刑事判决书显示,朱某系威迈斯的司机,因为赌博产生偷盗公司烟酒的想法。2019年7月1日到7月16日期间,朱某通过工作之便拿到公司仓库钥匙、或者直接使用卡片套开公司仓库门,分五次盗窃公司存放在仓库中的茅台酒18箱108瓶,香烟10条,共价值人民币294,220元。

下游前五客户2家亏损,研发投入低于行业平均水平毛利率畸高,内部福建15选5开奖结果 数额较大且急剧攀升,子公司与人合资斥资6.97亿元盖楼并为其提供1.5亿元的贷款担保,二次申报募资额翻倍项目消化存疑

 公司的前五客户主要为上汽15选5技巧 、理想汽车、零跑汽车、长安汽车、奇瑞汽车、吉利汽车等其新能源汽车整车厂商。

报告期内,公司向前五大客户销售额合计占当期主营业务收入的比例分别为72.32%、72.42%、67.27%和55.93%,公司对前五大客户销售额占当期主营业务收入的比例相对较高。

威迈斯2018年以来的业绩增长,很大一部分要归功于上汽15选5技巧 对公司的功劳。2017-2022年1-6月期间,公司对上汽15选5技巧 的销售收入分别为3,777.72万元、18,580.23万元、21,175.23万元、18,904.92万元、45,850.85万元和 27,873.93万元。

对上汽15选5技巧 的销售收入快速增长或离不开以股权对其绑定,2018年,上汽15选5技巧 通过下属15选5今天开奖结果 扬州尚颀、同晟金源合计持有公司7.93%股份。

财经参考注意到,在公司的主要客户中,理想汽车、零跑汽车出现了较大的亏损。

 2022年12月9日,理想汽车第三季报亮相:收入总额93.4亿元,同比增加20.2%,环比增加7.0%,略低于市场预期的96亿元;净亏16.46亿元,去年同期仅亏0.22亿元,环比大增156.7%。

 2019年-2021年,零跑汽车经营亏损分别为7.30亿元、8.69亿元、28.68亿元,权益持有人应占年内亏损分别约为9.01亿元、11.00亿元和28.46亿元,三年总计亏损43.74亿元。

鉴于目前大多数造车新势力均处于亏损状态,因此行业内素有“卖的越多,亏得越多”的说法。

那么,下游客户的持续亏损是否会影响上游15选5今天开奖结果 呢?

 财经参考注意到,相比同行而言,威迈斯的研发投入较低。报告期内,公司研发费用分别为6,405.97万元、7,656.40万元、14,571.82万元和7,601.80万元,占比分别为8.79%、11.65%、8.60%和5.06%。

 同期同行研发投入的均值分别为28,196.61万元、32,417.96万元、50,515.93万元和30,433.48万元,占比分别为14.75%、15.96%、12.33%和11.52%。

威迈斯的盈利水平堪称一绝,明显高于同行。报告期内,公司主营业务毛利率分别为24.71%、26.05%、21.87%和20.38%,明显高于同行均值,甚至高于行业龙头汇川技术,而公司的经营规模及研发投入却不足汇川技术的1/10。

招股书显示,截至2022年9月30日,公司有深圳威迈斯软件等16家控股子公司,3家参股公司、2家分公司,母公司还与这些子公司发生了较大金额的福建15选5开奖结果 。

报告期内,母公司销售给上海威迈斯的金额分别为34.20万元、816.88万 元、2,983.13万元和9,545.78万元;母公司销售给芜湖威迈斯的金额分别为 14,714.98万元、4,107.85万元、14,396.64万元和10,187.42万元。报告期内,深圳威迈斯软件销售给母公司的金额分别为9,204.92万元、11,759.21万元、25,548.29万元和15,095.01万元,均呈现大幅上升态势,而深圳威迈斯软件营业成本为0。

除上述福建15选5开奖结果 外,威迈斯还利用控股子公司与其他15选5今天开奖结果 合资盖楼。招股书披露,公司全资子公司上海威迈斯与上海纳华2017年8月合资设立上海威迈斯15选5今天开奖结果 管理有限公司(简称威迈斯企管”)。该15选5今天开奖结果 负责建设位于上海的科研办公楼及配套设施。

威迈斯企管建设的科研办公楼及配套设施的总投资额预计为69,694.90万 元(含土地费用、建筑工程费、安装工程费、基础设施费等),截至2022年8月31日,威迈斯企管项目已累计投入29,207.42万元(含工程履约保证金), 威迈斯企管后续将以其股东投资款、上海15选5开奖结果 借款等自有或自筹资金继续投资建设 该项目。

2019年5月,威迈斯企管为购置土地,公司为其提供3,919.75万元的借款。

 2022年 2月17日,威迈斯企管与15选5开奖号 农业上海15选5开奖结果 上海闵行支行签署固定资产 借款合同,约定15选5开奖号 农业上海15选5开奖结果 上海闵行支行向威迈斯企管提供3亿元贷款,子公司上海威迈斯与实际控制人万仁春为前述上海15选5开奖结果 贷款提供连带责任保证担保,对主债权的50%承担连带保证责任。

 招股书披露,公司此次募集资金13.32 亿元,较此前申报的6.27 亿元,出现了翻倍。此次募资主要用于新能源汽车电源产品生产基地项目、龙岗宝龙新能源汽车电源实验中心新建项目和补充流动资金。

值得注意的是,龙岗宝龙新能源已经基本完工,并已投入使用于生产、办公和研发,如今又在此项目上新增一个实验中心建设并计划募投2.12亿元,而这2.1亿元中,1.5亿元用于购置研发和检测相关的设备。

同时,此次6.2亿元用于新能源汽车电源产品生产基地项目,较上次申报拟募资4.04亿元用于芜湖新能源汽车电源产品生产基地建设项目大幅增长。新能源汽车电源产品生产基地项目建成后可新增产能120万台/年。

上述新增产能是2021年产能的一倍多,同时,从公司的销量情况来看,报告期产销率持续下降,其销量能否跟的上快速扩张的步伐呢?

此外,募投拟募资5亿元用于补充流动资金。而报告期末,公司的货币资金余额2.77 亿元,现金流为1.55亿元,均大幅上升,同时其还存在理财产品余额8,120.58万元,并于2021年6月进行了1,369.06万元的分红。

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